글을 시작하며
주식 관련 뉴스를 자세히 보게 되면 ROA(Return On Asset, 총자산이익률) 또는 ROE(Return On Equity, 자기자본이익률)이라는 말을 쉽게 볼 수 있습니다. 이전 글들에서 설명하였듯이 기본적 분석이란 기업을 여러 가지 방면에서 분석하여 가치를 평가하는 과정인데, 이중 ROA와 ROE는 기업의 수익성 분석에 많이 쓰이며 고수익 종목을 판단할 수 있는 기준이 되기도 합니다.
ROA(총자산 이익률)
(부제: "지속적으로 ROA가 높다면 경영진의 자산분배 능력이 뛰어나다")
▒ 지표의 정의
ROA(총자산이익률) = {(순이익) / (총자산)} x 100 (단위: %)
*총자산은 자기자본과 부채를 포함
- ROA(Return On Asset)는 기업이 총자산을 이용하여 얼마나 많은 순이익을 창출하였는지 보여주는 지표
- ROA(총자산이익률)은 기업의 순이익을 총자산으로 나눈 비율
▒ 지표의 의미
- ROA의 값이 높다는 것은 주주에게 굉장히 유리한 조건
→ ROA는 총자산 대비 순이익이 높을수록 높게 나오는 수치이기 때문.
- 순이익이 높을수록 주주에게 유리
→ 순이익이란 총수익에서 각종 모든 비용을 제외한 최종 수익비용.
→ 재무상태표에서 순이익의 증가는 자본의 증가로 이어짐.
→ 자본이 증가함에 따라 시가총액이 오르게 되고 이는 곧 주가의 상승을 말함.
- 비슷한 조건의 기업들 중 ROA를 참고할 경우
→ ROA가 높은 쪽 선택.
- 본인이 선택한 기업들의 ROA %가 비슷할 경우
→ 과거 ROA 지표를 참고하여 ROA가 꾸준히 오른 기업을 선택
→ ROA가 지속적으로 상승했을 경우 경영진의 수익창출 능력이 뛰어나다고 판단할 수 있음
- ROA가 높을 경우 ROE 수치도 올릴 수 있음
→ ROA가 높다는 것은 부채를 이용하여 총자산의 규모를 올릴 수 있다는 의미
→ 총자산이 늘어난다면 ROE(자기자본이익률)역시 증가
ROE(자기자본이익률)
(부제: "ROE는 시중금리보다 높아야 한다")
▒ 지표의 정의
ROE(자기자본이익률) = {(순이익)/(자기자본)} x 100 (단위: %)
- ROE(Return On Equity)는 기업이 자기자본을 이용하여 얼마나 많은 순이익을 창출하였는지 보여주는 지표
- ROE(자기자본이익률)은 기업의 순이익을 자기자본으로 나눈 비율
- ROA(총자산이익률)과 비교하였을 때, 부채를 제외한 자기자본 대비 이익률을 계산하여 수익 결과를 더 확실히 보여줌.
▒ 지표의 의미
- ROE값은 높을수록 좋다.
→ ROE는 자기자본 대비 순이익이 높을수록 높기 때문
→ 순이익이 높을수록 좋은 이유는 ROA설명란 참고
- ROE는 최소한 시중금리보다 높아야 한다.
→ 주주들이 투자한 금액 대비 최종 수익이기 때문
→ 따라서 ROE가 시중 금리보다 낮다면 투자할 가치가 없음
- 이미 주식을 보유한 경우 ROE가 ROA보다 더 중요한 지표
→ 본인이 투자한 돈으로 수익을 얼마나 내는지 보여주기 때문
- 비슷한 조건의 기업들 중 ROE를 참고할 경우
→ ROE가 시중 금리보다 높은 경우 ROE가 높은 기업 선택
- 본인이 선택한 기업들의 ROE %가 비슷할 경우
→ 지속적으로 ROE를 관찰하여 시간이 지나면서 ROE가 올라가는 종목을 선택
글을 마무리 하며
이번 글에서는 기본적 분석의 지표인 ROA(총자산이익률)과 ROE(자기자본이익률)에 대하여 작성하였습니다. ROA와 ROE는 투자비용 대비 수익을 보여주기 때문에 고수익 종목을 판단할 수 있는 기준이 됩니다. 하지만 이익 또는 자본과 관련된 수치들은 종종 내부자들에 의해 조정되기도 하기 때문에 100% 신뢰해서는 안됩니다. (항상 말씀드리지만 모든 지표는 100% 신뢰해서는 안됩니다.) 그럼 ROA와 ROE와 관련된 글 작성을 마치겠습니다. 감사합니다.
(참고자료: '주식투자 궁금증 300문 300답', 아이투자, 기타 블로그)
[주식투자방법] 주식투자 보조지표 총정리
글을 시작하며 주식투자를 할 때는 많은 것을 고민합니다. 객관적인 사질부터 주관적인 관점 및 시장의 흐름 또는 새로운 이슈와 같은 여러 가지 요소들이 있습니다. 저는 "주식투자 궁금증 300
210306.tistory.com
[주식투자방법] 가치투자 지표 - PBR, PSR 이란? BPS란?
글을 시작하며 앞서 글에서 소개한 EPS(주당순이익), PER(주가수익비율)은 기업의 순이익을 이용하여 기업을 평가하는 지표들이었습니다. 순이익이란 결국 매출을 통해 창출되는 값이기에 매출을
210306.tistory.com
[주식투자방법] 기본적분석 - EPS란? PER 이란?
글을 시작하며 흔히 주식투자를 하다 보면 "EPS가 높은 주를 사는 게 좋다" 또는 "PER이 낮은 주를 사는 것이 좋다"라는 말을 듣는 경우가 종종 있다. EPS(Earnings Per Share)과 PER(Price Earnings Ratio)는 기..
210306.tistory.com
[주식투자방법] 가치투자 & 모멘텀투자 - 기본적 분석 & 기술적 분석
글을 시작하며 코로나 펜데믹, 국내 부동산 시장의 변화 등 다양한 이유를 통해 많은 사람들이 투자에 관해 관심을 가지게 되었고, 그중 가장 보편적으로 떠오르는 투자처 중 하나는 주식이다.
210306.tistory.com
'주식투자 > 투자지표' 카테고리의 다른 글
| [주식 재무제표 보는법] - 재무상태표 보는법, 구성요소, 재무비율(주식투자기초지식) (0) | 2022.01.16 |
|---|---|
| [주식 재무제표 보는법] - 포괄손익계산서 항목(주식투자기초지식) (2) | 2022.01.15 |
| [주식투자기초지식] PBR, PSR, BPS를 계산하여 고평가, 저평가 주식 구별하기 (0) | 2022.01.12 |
| [주식투자기초지식] 기본적분석 - EPS, PER을 활용한 적정주가 예상 (0) | 2022.01.10 |
| [주식투자기초지식] 단타? 존버? 단기투자와 장기투자 (가치투자 & 모멘텀투자) (11) | 2022.01.08 |
댓글