[주식 재무제표 보는법] - 포괄손익계산서 항목(주식투자기초지식)

글을 시작하며

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이번 글 부터는 주식 투자에 필요한 재무제표 보는 법에 대해 작성하고자 합니다. 많이 알수록 좋지만 주식투자를 위한 최소한의 내용만 다뤄보고자 합니다. 재무제표는 기업의 재무 현황을 기록하여 보고하기 위한 문서이며 크게 포괄손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표로 각 정의는 아래와 같습니다.

 

재무제표: 기업의 재무 현황을 기록하여 보고하기 위한 문서.
포괄손익계산서: 포괄손익계산서란 국제회계기준에서 기업의 손익을 보여주는 표로 기존의 손익계산서에 해당.
재무상태표: 일정 시점 현재 기업의 재무상태를 보여주는 재무보고서.
현금흐름표: 일정기간 동안의 기업의 현금흐름을 나타내는 표

 

이 중 이번 글에서는 기업의 손익(영업실적)을 잘 나타내 주는 포괄손익계산서에 대해 작성해보고자 합니다.

 

 

포괄손익계산서

(부제:  영업이익 계산 및 실적 좋은 종목 찾기)

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▒  포괄손익계산서 구성

아래에 첨부한 삼성전자의 포괄손익계산서를 통해 포괄손익계산서의 각 항목을 확인할 수 있다. 포괄손익계산서에서는 매출총이익, 영업이익, 세전 계속사업이익, 당기순이익이 작성되어 있으며 이를 통해 기업의 수익성을 알 수 있다.

출처: https://comp.fnguide.com/

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매출액: 기업이 자신의 제품 또는 서비스를 판매하고 얻은 금액

매출원가: 매출을 올리기 위해 필요한 비용(인건비, 월세, 자재 구입비용 등)

 

매출총이익(매출이익) = 매출액 - 매출원가

(매출총이익(= 매출이익): 매출액에서 매출원가를 제외한 금액)

 

영업이익 = 매출액 - (매출원가 + 판매비 + 관리비)
*영업손익: 영업이익과 영업손실을 통틀어 일컫는 말

영업이익: 매출총이익에서 판매비와 관리비를 제외하고 남은 금액. 기업이 본인의 사업으로 통해 벌어들인 금액. 만약 매출원가 등의 비용이 매출액보다 클 경우 -, △ 의 기호로 표시되며 영업손실이라고 한다. 

 

영업외수익 = 금융이익 + 기타수익

영업외수익: 기업이 자신의 제품 및 서비스 판매가 아닌 금융으로 얻은 이득(금융이익)과 부동산 등 기타 방법으로 얻은 수익(기타수익)을 합친 수익

 

영업외비용 = 금융비용 + 기타비용

영업외비용: 금융이익을 얻기 위해 사용한 비용(금융비용)과 기타수익을 얻기 위해 사용한 비용(기타비용)을 합친 수익

 

세전 계속사업이익 = 영업이익 + 영업외이익
*영업외이익: 영업외수익 - 영업외비용

세전 계속사업이익(=경상이익): 영업이익과 영업외이익을 합친 이익. 경상이익이라고도 한다

 

당기순이익: 세전 계속사업이익에서 법인세를 제외한 금액. 

 

▒ 포괄손익계산서의 의미

포괄손익계산서를 통한 종목 선정
→ 매출총이익, 영업이익, 세전 계속사업이익, 당기순이익의 금액과 증가 추이를 비교
→ 4가지 이익이 꾸준히 성장하는 기업 선택

영업이익을 중점으로 판단
→ 영업이익은 그 기업의 사업수단이기 때문에 기업의 성장성 및 가치를 판단할 수 있는 중요한 금액
→ 따라서 다른 이익들이 비슷하다면 영업이익으로 종목을 판단

영업 이익으로 중요한 것은 세전 계속사업이익
→ 영업이익이 조금 부족해도 기업이 본업 이외에 이익을 얻을 수 있는 역량을 판단하는 척도
→ 하지만 회사 내부 사정의 이유로 기업 지분을 매각하여 세전 계속사업이익이 오르는 경우도 있기 때문에 주의 필요

특별이익에도 신경을 써야 한다
→ 특별이익이란 예상치 못한 일로 일어나는 이익 또는 손실
→ 보유하고 있던 부동산의 가격이 크게 올라 매각하여 수익을 보는 경우
→ 소유하고 있던 공장이 화재가 발생하여 손실을 보는 경우

 

포괄손익계산서 재무비율

(부제:  매출총이익률, 영업이익률, 순이익률)

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재무비율이란 안정성, 성장성, 수익성, 활동성을 평가하기위해 재무재표의 수치들을 이용하여 만든 비율을 말한다. 이번에는 수익성을 알 수 있는 매출총이익률, 영업이익률 및 순이익률에 대해 다루고자 한다.

▒ 매출총이익률

매출총이익률(%) = (매출총이익/매출액) x 100
*매출총이익 = 매출액-매출원가

 

매출총이익률은 매출액 대비 매출총이익이 얼마나 나왔는지 평가하는 기준
→ 매출총이익률이 높을수록 수익성이 좋은 기업
→ 동종업계에서 평균치보다 높은 경우 경영이 잘 되고 있는 종목으로 판단 가능

 

▒ 영업이익률

영업이익률(%) = (영억이익/매출액) x 100

 

영업이익률은 기업이 본인의 기술 또는 서비스를 통해 얻는 이익을 나타냄
→ 동종업계에서 기업 기술 또는 서비스(제품)의 경쟁력을 나타냄
→ 따라서 영업이익률이 높고 꾸준히 상승하는 종목을 선택

 

▒ 순이익률

순이익률(%) = (순이익/매출액) x 100

 

매출액 대비 순이익이 얼마나 나왔는지 평가하는 기준
→ 동종업계에서 다른 조건이 비슷할 경우 순이익률이 높고 꾸준히 상승하는 종목 선택

 

글을 마치며

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이번 글에서는 재무제표 중에서 포괄손익계산서에 대하여 작성하였습니다. 포괄손익계산서를 먼저 보는 이유는 말씀드린 것처럼 기업이 본업으로 얼마나 많은 영업이익을 남기는지 확인하기 위해서입니다. 이를 통해 기업의 성장성이나 가치를 판단할 수 있기 때문입니다.  하지만 제가 항상 말씀드리듯이 재무제표를 100% 신용해서는 안됩니다. 재무제표 역시 회사에 의해 작성되는 문서이기에 수치가 조작될 수 있기 때문에 일차원적인 수치를 보는 게 아닌 그 의미도 파악하여야 리스크를 줄일 수 있습니다. 그럼 포괄손익계산서에 관한 글은 이만 마치겠습니다. 감사합니다.

 

(참고자료: '주식투자 궁금증 300문 300답', 네이버 지식백과)

 

 

 

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